أسهم التفضيل - حقوق المالك وأرباح الأسهم وأنواعها وخصائصها
المحتويات
الاستثمار رائع والاستثمار الرشيد لصالح.حاليا ، فإن وسيلة الاستثمار الشائعة هي شراء السندات وغيرها من الأصول لشركات مختلفة.هناك عدة أنواع من الأوراق المالية ، لكنهم لا يعرفون سوى القليل عن ماهية الأسهم المفضلة ، لذلك عليك أن تفهم ذلك بعناية.
ما هو الأسهم المفضلة؟
أداة مالية تسمح لك بكسب الدخل ومضمونة - هذه هي الطريقة التي يمكنك بها وصف تفضيلات الأسهم.أسهم التفضيل (وتسمى أيضًا prefs) هي بعض الأوراق المالية التي هي شكل مختلط من أشكال التمويل التي لها خصائص الدين والأسهم العادية.يتم إصدار الأسهم السابقة بغرض جذب رأس المال العامل الذي يمكنه تجديد رأس المال المصرح به.السمة المميزة لهذه الأوراق المالية هي وجود القواسم المشتركة مع السندات.
مزايا الأسهم الممتازة
يمتلك حاملو هذه الأوراق المالية عددًا من الامتيازات.أي واحدالمزايا الرئيسية للسهم المفضل؟التفضيل الرئيسي - أنهم سوف يجلبون دائما الدخل النقدي لأصحابها.هذا الجانب وثيق الصلة بشكل خاص في الوضع المالي المعقد للشركة (تجنب الخسائر) ، أو في إعادة تنظيم المصدر ، أو اندماج الشركات أو إطلاقًا في الإفلاس.على الرغم من أن صاحب هذه الأوراق المالية لا يتمتع بحق التصويت ، إلا أنه لا يزال مالكًا مشاركًا للشركة.
أسهم التفضيل للإفلاس
تعد أسهم التفضيل لتصفية شركة أو مؤسسة مهمة جدًا.يتمتع دائنو ومالكو هذه الأصول بالحق الأول في الحصول على حصتهم عند إجراء الإجراء وبيع الممتلكات من أجل سداد الديون.حاملي الأسهم العادية هم المتابعين ، لكن غالبًا ما يحدث أنهم قد لا يملكون ما يكفي من المال.
تقاسم الأرباح ودفع الأرباح
إذا كان الاستحواذ على الأوراق المالية يرتبط فقط بالربح ، فإن الأفضلية هي الخيار الأفضل.المكافآت عليها مضمونة.حاملي هذه الأصول لديهم الأولوية على تقاسم الأرباح.يشار إلى أن دفع أرباح الأسهم ممكن في ظل وجود خسائر.لهذا الغرض يتم إنشاء صندوق خاص.
تم تحديد مقدار الأرباح في نظام التأسيس.قد يعتمد على الأرباح (المدفوعة بنسبة مئوية) أو يكون ثابتًا (كما هو موضح في التشريع).يجب أن تتم المدفوعات في موعد لا يتجاوز 6 أشهر من نهاية فترة التقرير.مصدر المكافآت هو محض أوالأرباح المحتجزة أو الاحتياطيات أو الصندوق الخاص المذكور سابقًا.
حقوق صاحب الأسهم الممتازة
يتمتع صاحب الأسهم الممتازة بعدة حقوق ومزايا.أولاً ، يحضر الاجتماع العام للشركة دون حقوق التصويت ، على الرغم من وجود بعض الفروق الدقيقة هنا ، لذلك هذا البيان صحيح جزئيًا.لديه أيضًا الأولوية في الحصول على الأرباح.يحق للمساهم بيع الأوراق المالية أو التبرع بها أو استبدالها أو توريثها.قد يتم تحديد بعض الحقوق الخاصة لمساهمي الأسهم المفضلة في ميثاق المنظمة.
حقوق التصويت للأسهم المفضلة
على الرغم من أن صاحب المحافظ له الأولوية في دفع أرباح الأسهم ، إلا أنه مُنع من التصويت.ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن هذا الحق يمنح له في بعض الأحيان.يتم إجراء التصويت على الأسهم المفضلة في الاجتماع العام السنوي للمساهمين.نظرًا لأنه في بعض الحالات قد يتم تقييد حقوق مالكي السلطة الفلسطينية ، فقد تؤثر على عملية التصويت.
ويشمل ذلك إعادة تنظيم الشركة أو تصفيتها أو إفلاسها.إذا كانت المواد الأساسية للشركة تنوي إجراء تغييرات أو إضافات تؤثر بأي شكل من الأشكال على المساهمين - أصحاب تفضيلات الأصول ، فإنهم أيضًا لا يُمنعون من التصويت.تخضع مسألة تغيير شروط دفع المكافآت ومبالغها أيضًا لتأثير أصوات المساهمين.
توزيعات الأرباح الممتازة
تم ذكر قيمة مكافآت ما قبل المكافأة في ميثاق الشركة.الممارسة المحلية تستخدم خيار الدفعتوزيعات الأرباح دون استخدام معدل ثابت لأنه يمكن أن يولد المزيد من الإيرادات.يتم دفع الأسهم الممتازة من الأرباح أو مصادر أخرى.هذه الأنواع من الأصول لها قواسم مشتركة مع السندات ، والتي تؤدي أيضًا إلى الربح المحدد في الميثاق.بموجب الشروط القياسية ، يتم الدفع مرة واحدة في السنة.
التمييز بين الأسهم المفضلة عن الأسهم العادية
يتمتع حامل الأصل القياسي بمجموعة معينة من الحقوق.الأسهم المفضلة ، بخلاف الأسهم العادية ، يتم إصدارها في عدة أنواع ، والتي أذن بها الميثاق.من المهم أن نعرف أنه حتى مع بعضهم البعض ، فإن لديهم اختلافًا - وهذا هو ترتيب المدفوعات وحجمها ، بما في ذلك إفلاس مؤسسة ما.لا ينبغي أن يتجاوز إجمالي الأصول المقدّمة من الربع.
الفرق هو أن المالكين يتلقون مبلغًا ثابتًا من المكافآت ، في حين يتم دفع المالكون العاديين لبعض الأرباح.في حالة إفلاس الشركة ، يحق لأولئك الذين لديهم مقدمات امتلاك جزء ثابت من الأرباح الناتجة عن بيع أصول ممتلكات الإفلاس.سيحصل المساهمون العاديون على حصتهم عند إجراء التسوية الكاملة مع الدائنين.من ناحية أخرى ، فإن حاملي الأوراق المالية القياسية لديهم رأي في إدارة الشركة ، والتي لا يمكن أن تتباهى المساهمين.
على عكس الممارسة العالمية ، تُعطى الأولوية في بلدنا للإجراءات العادية.هذا يرجع إلى حقيقة أن الأصول المتميزة لها سعر أقل ، على الرغم من أنها تولد دخلاً ثابتًا.تكلفة prefs في الأسواق الروسية أقل بسببحقيقة أن حقوق هؤلاء المساهمين تنتهك أكثر من غيرهم ، ماذا يمكنك أن تقول عن نظرائهم الأجانب ، حيث تكون الأسهم السابقة أكثر نجاحًا.قد يوضح الميثاق إمكانية تحويل الأوصياء إلى عادي والعكس صحيح.الأصول القابلة للتحويل أكثر قيمة من الأصول التقليدية.
أنواع الأسهم المفضلة
فيما يتعلق بالتمايز إلى أنواع الأسهم المفضلة ، هناك عدة طرق اعتمادًا على الميزات الموضوعة فيرأس الزاوية.يسمى أحد الجوانب الرئيسية القدرة على تجميع الفائدة.فيما يتعلق بمدفوعات الأرباح الموزعة ، يتم تقسيم الأسهم السابقة إلى:
- تراكمية.ليس من الممكن دائمًا دفع الأرباح خلال الوقت المخصص.في هذه الحالة ، يتم تجميع مكافآت الأسهم التراكمية في ما يسمى الآريين ويتم دفعها فور ظهور الأرباح.جانب مهم - التخزين في arias لا يتجاوز ، عادة ، أكثر من 3 سنوات.
- غير تراكمية.لا يتوقع أن تتراكم أرباح الأسهم على عكس الأسهم الممتازة التراكمية.هذا النوع ليس شائعًا لأنه لا يمكنك انتظار اهتمامك المكتسب
الأنواع التالية قابلة للتبادل:
- قابلة للتحويل ؛
- غير قابلة للتحويل
هناك تقسيم على مبدأ استحقاق الفائدة:
- مع فائدة ثابتة.توزيعات الأرباح المدفوعة للمساهمين لها قيمة ثابتة وثابتة طوال دورة الأصول ، وليس لها حدود لأن هذه الأوراق المالية غير محددة.
- مع أرباح إضافية.يتم تعيين النسبة المئوية في هذه الحالة على أقل حدود الدفع المحتملة.إذا كانت أسعار الفائدة أعلى على الأصول القياسية ، يمكن لمالكي Preff توقع دفعات إضافية بسهولة.
- مع معدل توزيع الأرباح المعدل.يعتمد مقدار الأرباح الموزعة بالكامل على العائد على السهم.يتم ضبط مبلغ العلاوات على أساس ربع سنوي ، ولكن في أغلب الأحيان ، لغرض التوفير في التكاليف ، يتم تحديد ممر سعر الفائدة - تنظيم الربحية - لمثل هذه الأسهم الممتازة.
- نوع المزاد.خلاصة القول هي أنه في كل 49 يومًا يعقد مزاد ، وبعدها يقوم كل من يرغب في شراء أصول مميزة بتقديم عروضه بعد الإعلان.يشير هذا إلى المكافأة المتوقعة وعدد الأعداد السابقة التي تم شراؤها ، بدلاً من الرقم المطلوب للشراء.بعد جمع البيانات وتجميعها ، يتم تحديد مستوى الربحية.يحصل الفائز على أوراق مالية بنفس سعر الفائدة.
حيثما أمكن ، يتم تمييز الإجابات في:
- هي الردود ؛
- غير مرئية.
إصدار الأسهم الممتازة
واحدة من الطرق لتجديد الصندوق المصرح به هو إصدار الأسهم المفضلة من قبل شركة مساهمة.وبهذه الطريقة ، يمكن للشركة تحسين وضعها المالي ، واستيعاب الخسائر ، وفي الوقت نفسه ، تجنب العديد من المشاكل التي تؤثر على مجال المدفوعات النقدية.مسألة الإصدار تخص مجموعة من المساهمين القادرين على تحديد مصير الشركة.يقرر المساهمون بأنفسهم نوع الأسهم الممتازة التي سيتم إصدارها ، وبالتالي حل بعض المشكلات وضبط الشركة.
قيمة الأسهم المفضلة
كما هو الحال مع الأوراق المالية الأخرى ، قد يحتوي سعر السهم المفضل على عدة أنواع:
- الميزانية العمومية.التكلفة تتناسب مع نسبة تلك الأصول في إجمالي حقوق ملكية الشركة.
- اسميا.ينعكس هذا السعر على معظم الأوراق المالية ويظهر في القضية.
- السوق.التكلفة التي يتفق بها المساهمون على شراء الأوراق المالية في البورصة.
أسعار الأسهم الممتازة
والفرق بين الأفضلية وبعض الأصول ، مثل "الرقائق الزرقاء" نفسها ، هو أن أسعار الأسهم الممتازة لا تعتمد على الوضع السياسي في البلد أوالمشاكل الاقتصادية للدولة.لا يؤثر الوضع الجزئي أو الوضع الكلي على السيولة بشكل صحيح ، ولكن الحالة المالية لشركة الوساطة التي أصدرتها هي السبب الذي يمكن أن يؤثر بشكل كبير على الاقتباس.للحصول على هذا الاستقرار ، تعتبر الأعمدة التمهيدية أداة جذابة في استثمارات محفظة المساهمين.
شراء الأسهم المفضلة
كلما زاد عدد مشتري الأصول في شركة ، كان ذلك أفضل ، على الأقل ، لذلك يتم النظر فيها.يتم شراء Prefs بسعر ثابت في ميثاق الشركة أو بالقيمة المشكلة على أساس تداول البورصة.سوق الأسهم هو مكان لا يصعب فيه شراء الأسهم الممتازة.هناك طريقتان لشراء التفضيلات - في البورصة أو مباشرة أثناء تشكيل شركة مساهمة ، إذا أصبحت مساهماً.
